您的当前位置:首页 > 综合 > 正邦科技点评:养殖、饲料效率持续提升 业绩具备弹性 正文
时间:2024-09-22 21:12:00 来源:网络整理 编辑:综合
公司传统饲料、养殖业务受益行业高景气、内部管理挖潜,业绩具备弹性,同时拟通过增发项目,踊跃向现代农业综合服务商转型,维持“增持”评级。投资要点:维持“增持” 评级。公司传统饲料、养殖业务受益行业重苏、
公司传统饲料、科技养殖业务受益行业高景气、点评弹性内部管理挖潜,养殖业绩业绩具备弹性,同时拟通过增发项目,踊跃向现代农业综合服务商转型,维持“增持”评级。
投资要点:
维持“增持” 评级。饲料公司传统饲料、效率养殖业务受益行业重苏、持续内部管理挖潜,提升业绩具备弹性,同时踊跃向现代农业综合服务商转型。考虑猪价变幻趋势,具备预计2016-18 年EPS 为1.61(+0.63)/1.81(+0.6)/2.07 元。考虑行业估值中枢下移,正邦维持目标价27.87 元,“增持”。
养殖:成本改善初见效,科技未来成长性良好。通过养殖管理增效、点评弹性产能利用率提升,养殖业绩公司生猪养殖成本逐渐改善,将充沛享受行业高景气。未来成长性方面,饲料公司以华 中、东北区域为中央,效率采用自建或“公司+农户”等模式,外延辐射型扩张产能,预计2016-18 年公司生猪出栏量分辞为240/300/380 万头。
饲料:“现金牛”业务,盈利能力不断增强。公司饲料业务从单一的经销商模式,逐渐向经销商、投资人才模式(与经销商合资成立销售公司)、服务直销模式升 级。受益后周期景气传导、原材料成本下行,16Q1 饲料销量同比增长16.7%,毛利率水平同比提升3.7 个百分点。
踊跃向现代农业综合服务商转型。公司拟整合原饲料、种猪/仔猪、兽药等营销团队,构建养殖技术服务营销队伍,并通过增发项目拟用三年光阴在全国12 个省份建成100 家养殖技术服务立。未来公司将以技术服务立为支点,利用养殖技术人员和互联网工具,为中小型生猪养殖场提供包括环境、生产、信息、金融等一立式服务方案, 增强客户黏性,实现战略服务转型。
风险提醒:猪价大幅下跌、转型发展不达预期、疫病风险等
感情糾紛爆口角刺殺女友! 越南移工逃逸2024-09-22 21:01
黄世宏参加指导长铺镇巡察整改专题民主生活会 宿松新闻网2024-09-22 20:48
对媳妇说的情话(对媳妇说的情话200字)2024-09-22 20:43
嘉義看守所受刑人「邱建偉」脫逃 刑事局公布長相緝捕2024-09-22 20:39
新刑法对诱骗投资者买卖证券罪既遂的判刑标准?2024-09-22 20:31
王心凌攻蛋Day2邀韓星Jessica助陣! 合體唱跳〈愛你〉甜嗨全場2024-09-22 20:20
对媳妇说的情话(对媳妇说的情话200字)2024-09-22 19:30
张柏芝夸张一夜(张柏芝夸张一夜酷我音乐)2024-09-22 19:19
強颱蘇拉緩步遠離台灣 氣象局宣布解除陸警!2024-09-22 18:45
马博士婴幼儿洗护 带给孩子舒适的沐浴体验2024-09-22 18:35
重庆市永川区交通违章法律规定处理需要哪些步骤2024-09-22 21:11
欲領導AI安全,蘇納克稱英國將主辦全球首場AI峰會,中國是否獲邀受矚2024-09-22 20:57
將勞檢「明揚國際」! 許銘春:曾3次超時裁罰、員工職災2024-09-22 20:13
龙西电气有限公司荣获“一二次融合成套环网箱十大品牌”2024-09-22 19:58
好词四字(好词四字大全)2024-09-22 19:47
英国是哪个洲 英国是哪个洲的国家?2024-09-22 19:46
王心凌率領粉紅軍團甜嗨小巨蛋! 多首經典歌掀回憶殺2024-09-22 19:37
中秋烤肉小心吸入致癌物! 醫激推「4大顧肺食材」抗發炎2024-09-22 19:34
緊追蘋果!Google 10/4辦發表會 新機搶先爆雷2024-09-22 19:30
馬斯克關星鏈衛星 是否屬實參院要查2024-09-22 19:18